Остров площадью приблизительно около трех квадратных километров, расположен в четырех километрах от монастыря. Раньше он назывался монашеским, возможно от древнейшего скита. В XIXвеке здесь проживали рыбаки.
На самой высокой точке в 1856 году была возведена часовня во имя святой Иоанна Предтечи. В скором времени по инициативе Дамаскина сюда переместили Преображенскую деревянную церковь, возведенную в Васильевском монастыре валаамскими иноками в первой четверти XVII века, на Волхове во время разоренного шведами Валаама.
В 1857 году часовня была полностью построена по проекту Горностаева А.М. Одноглавая часовня на каменном фундаменте с высокими двухъярусными колокольнями, построена и освещена в русском стиле митрополитом Григорием. Храм украсили древнейшие иконы и колокол еще времен Бориса Годунова. В 1860 году Дамаскин посвятил нижний, «пещерный» храм во имя Трех Святителей – Григория Богослова, Василия Великого и Иоанны Златоустого. Для него написал иконы Пешехонов В.
Посвященный великому св. Иоанну Предтече скит был «овеян духом древнего подвижничества» и конечно же отличался суровым уставом: иноки употребляли только лишь растительную пищу, причем только в понедельник, пятница и среда без масла. Доступ на остров женщинам был строго запрещен, а разрешен только мирянам с благословением игумена.
